Участники фьючерсного рынка делятся на две основные категории: хеджеров и спекулянтов. Фьючерсные рынки существуют, главным образом, для хеджирования, суть которого состоит в управлении ценовыми рисками, неизбежными при покупке и продаже товара.

Само слово «хедж» (от англ. «hedge») означает «защита». В словаре «хеджировать» (от англ. «to hedge») означает «избегать или уменьшать потери за счет уравновешивающих капиталовложений…». В условиях фьючерсной торговли такое определение точно отражает суть хеджа как уравновешивающей сделки, устанавливающей позицию на фьючерсном рынке, противоположную текущей позиции на наличном рынке. Поскольку цены на товар на наличном рынке и на фьючерсном рынке имеют тенденцию к совместному повышению или понижению, любые убытки и прибыли на наличном рынке будут погашаться или уравновешиваться на фьючерсном рынке.

пшеница

Хеджерами являются:

• фермеры, поставщики крупного рогатого скота – те, кто нуждается в защите от снижения цен на сельскохозяйственные культуры или крупный рогатый скот или от повышения цен на приобретенные товары, например,

корма;

• торговые фирмы, владельцы зернохранилищ – те, кто нуждается в защите от снижения цен с момента закупки или заключения контракта на закупку зерна у фермеров до момента продажи;

• производители продуктов питания, производители кормов – те, кто нуждается в защите от растущих расходов на сырье или от снижения рыночной стоимости запасов;

• экспортеры – те, кто нуждается в защите от повышения цен на зерно, на которое уже заключен договор с отсроченной датой поставки, но поставка еще не осуществлена;

• импортеры – те, кто хочет получить выгоду от снижения цен на зерно, на которое уже заключен договор с отсроченной датой поставки, но поставка еще не осуществлена.

Так как число частных лиц и фирм, ищущих защиту от снижения цен в любой конкретный момент времени, не равно числу тех, кто ищет защиты от повышения цен, существует необходимость и в другом типе участников рынка — спекулянтах.

Спекулянты содействуют процессу хеджирования, обеспечивая рыночную ликвидность — возможность входить на рынок и выходить из него быстро, легко и с прибылью. Спекулянтов привлекает возможность получения прибыли в случае правильного прогноза направления и сроков изменения цен. Спекулянты могут быть частными лицами или профессиональными трейдерами, включая участников биржевой торговли, работающих в торговом зале или через электронную торговую платформу. Некоторые члены биржи готовы покупать и продавать даже при малейших изменениях цен. Благодаря этому, продавец или покупатель может открывать и закрывать позиции при выгодном уровне цен.