Базис – разница между местной ценой товара на наличном рынке и ценой связанного с ним фьючерсного контракта, то есть, цена наличного рынка — фьючерсная цена = базис.

Базовый фьючерсный контракт – фьючерсный контракт, который может быть куплен или продан при исполнении опциона.

1280x720 KBW

 Гарантийное обеспечение (маржа) – для товарного рынка —средства, депонированные с целью гарантии исполнения фьючерсного контракта в будущем. Покупатели опционов не вносят маржу, так как их риск ограничен опционной премией, которая уплачивается при приобретении опциона. Продавцы опциона обязаны внести гарантийное обеспечение / маржу для гарантии его исполнения.

Длинная позиция – позиция, занимая при покупке фьючерсного или опционного контракта (колл или пут).

Длинный хедж – покупка фьючерсного контракта (контрактов) и/или использование опционного контракта (контрактов) для защиты цены физического товара, который планируется приобрести.

Дата истечения (срока) – последняя дата, когда опцион может быть исполнен. Хотя опционы истекают в определенный день в течение календарного месяца, предшествующего контрактному месяцу, опцион по ноябрьскому фьючерсному контракту называется ноябрьским опционом, так как его исполнение привело бы к созданию ноябрьской фьючерсной позиции.

Держатель – то же самое, что и "покупатель опционов".

Закрытие – покупка или продажа, которая компенсирует существующую позицию. Проводится при помощи продажи ранее купленного фьючерса или опциона или обратной покупки ранее проданного фьючерса или опциона.

Имеющий тенденцию к повышению (bullish) – рыночное суждение, при котором ожидается повышение цен.

Имеющий тенденцию к понижению (bearish) – рыночное суждение, при котором ожидается снижение цен.

Исполнение опциона – действия, предпринятые держателем (покупателем) опциона колл, который хочет приобрести базовый фьючерсный контракт, или держателем (покупателем) опциона пут, который хочет продать базовый фьючерсный контракт.

Истечение (срока) – момент, когда опционные права больше не являются действительными после даты истечения срока.

Комиссия – комиссионные, выплаченные брокеру за выполнение заказа.

Компенсация (офсет) – открытие фьючерсной или опционной позиции равной и противоположной начальной или открывающей позиции идентичного фьючерсного или опционного контракта, закрывает или ликвидирует начальную фьючерсную или опционную позицию.

Короткая позиция – позиция, созданная продажей фьючерсного контракта или опциона (колл или пут).

Короткий хедж – продажа фьючерсного контракта (контрактов) и/или использование опционов для защиты цены физического товара, который планируется продать.

Маржа – См. «гарантийное обеспечение (маржа)».

Опцион в деньгах – опцион, у которого имеется внутренняя стоимость, то есть, цена исполнения опциона колл ниже текущей цены базового фьючерса или цена исполнения опциона пут выше текущей цены базового фьючерса.

Опцион вне денег – опцион пут или колл, имеющий в настоящее время нулевую внутреннюю стоимость. Опцион колл, цена исполнения которого выше текущей фьючерсной цены, или опцион пут, цена исполнения которого ниже текущей фьючерсной цены.

Опцион колл – опцион, дающий его покупателю право приобрести (занять долгую позицию) базовый фьючерсный контракт по цене исполнения в период до истечения его срока.

Опцион при своих – опцион, цена исполнения (страйк) которого равна или приблизительно равна текущей рыночной  цене базового фьючерсного контракта.

Опцион пут – опцион, дающий покупателю опционов право на продажу (занятие короткой позиции) базового фьючерсного контракта по цене исполнения до даты истечения срока.

Покупатель опционов – покупатель опциона колл или пут, также известный как держатель опциона. Покупатели опционов получают право, но не обязательство, открыть фьючерсную позицию.

Продавец опционов – продавец опциона колл или пут. Продавец опциона получает премию и несет потенциальные рыночные обязательства, если покупатель опционов захочет исполнить опцион.

Премия – цена определенного опционного контракта, устанавливаемая в результате торгов между покупателями и продавцами. Премия – максимальная сумма потенциальных убытков для покупателя опционов и максимальная сумма возможной прибыли для продавца опционов.

Сделка закрытия – см. «Закрытие».

Сделка открытия – покупка или продажа, которая устанавливает новую позицию.

Серийный опцион – краткосрочные опционные контракты, торгуемые в течение примерно 60 дней и истекающие в течение тех месяцев, когда нет истечения стандартного опционного контракта. Эти опционы предлагаются для торговли только по ближайшему фьючерсному контракту в отличие от стандартных опционов, которые могут быть предложены для ближайших и последующих контрактных месяцев.

Спекулянт – участник рынка, покупающий и продающий фьючерсы и/или опционы с целью получения прибыли; увеличивает ликвидность рынка.

Стандартный опцион – традиционный опционный контракт, торгуемый в те же месяцы, что и базовые фьючерсные контракты. Стандартные опционные контракты могут предлагаться для ближайшего и последующих контрактных месяцев.

Страйк – цена, по которой держатель опциона колл (или опциона пут) может реализовать право купить (продать) базовый фьючерсный контракт.

Сумма открытых позиций – общее число торгуемых фьючерсных или опционных контрактов (опционы пут и колл), которые не были закрыты или уравновешены офсетными сделками при поставке.

Транзакционные издержки – плата, взысканная брокерами, включая биржевые и клиринговые сборы по операциям продажи или покупки фьючерсных и опционных контрактов.

Требование по внесению маржи – требование, предъявленное брокерской фирмой участнику рынка, о внесении дополнительных средств на маржевой счет для поддержания необходимого уровня гарантийного обеспечения. Необходимость внесения дополнительных средств может возникнуть в результате убытков по открытым позициям или в результате требования биржи, касающегося увеличения гарантийного обеспечения /маржи.

Точка безубыточности – фьючерсная цена, при которой данная опционная стратегия не является ни выгодной, ни нерентабельной. Для стратегий длинного опциона колл это цена исполнения (страйк) плюс премия. Для стратегий длинного опциона пут это цена исполнения минус премия.

Фьючерсная цена – цена фьючерсного контракта, определенная посредством открытой конкуренции между покупателями и продавцами в торговом зале товарной биржи или на электронной торговой платформе.

Фьючерсный контракт (фьючерс) – стандартизированный контракт, продаваемый на фьючерсной бирже, на поставку определенного товара в будущем. В контракте определены товары, которые будет поставляться, сроки и условия поставки.

Хеджирование – покупка или продажа фьючерсных контрактов и/или опционных контрактов для защиты от возможных изменений цены физического товара.

Цена исполнения опциона – то же самое, что и "страйк".

CFTC (Commodity Futures Trading Commission) Комиссия по срочной биржевой торговле.